1️⃣ Kredi Para Cinsi Nasıl Seçilmeli?
Geliriniz hangi para birimindense, kredi de o para biriminden olmalı:

• Gelir TL → Kredi TL

• Gelir USD → Kredi USD

🔸 İstisna: Döviz geliri olan bir ihracatçı iseniz, TL faiz oranları düşük ve kur yüksekse TL kredi kullanmak avantajlı olabilir.

2️⃣ İhracatçı Ama Yüksek Faizli TL Kredi Kullananlar
İhracat gelirine sahip firmaların, hâlâ yüksek faizli TL kredi kullanıyor olması dikkat çekicidir. Alternatiflerin gözden geçirilmesi gerekir.

3️⃣ Eximbank Neden Önemlidir?
İhracat tutarınız ne olursa olsun Eximbank’ta kredi limiti açtırın.

• Teminat mektubu gerekebilir.

• Ek komisyon ödense bile toplam maliyet diğer bankalara göre düşük olabilir.

• İGE kefaletiyle avantajlı krediler sunar.

4️⃣ Teminat Mektubu Komisyonları ve Banka Seçimi

• Kamu ve katılım bankaları genelde daha düşük komisyon uygular.

• Komisyon oranları: %1 – %3 arası değişir.
  Oranları etkileyen faktörler:
  ✔ Firma büyüklüğü
  ✔ Teminat yapısı
  ✔ Rating notu
  ✔ Banka ile geçmiş ilişkileriniz

5️⃣ Hangi Dönemde Hangi Kredi Türü?
🔺 Faizler yüksekse: Spot kredi tercih edilmeli.
🔻 Faizler düşüyorsa: Rotatif kredi avantajlıdır.
⚠️ Not: KMH ve benzeri kredilerin faizleri oldukça yüksektir.

6️⃣ Kredi Maliyetini Nasıl Hesaplamalısınız?
Sadece faiz oranına bakmak yanıltıcıdır.
Banka şunlarla maliyeti artırabilir:

• Komisyonlar

• Sigorta bedelleri

• Zorunlu ürün satışları

🎯 Tüm kalemleri dahil ederek efektif maliyet hesaplanmalıdır.

7️⃣ Basit Faiz Tuzağına Dikkat
Bankalar genelde “basit faiz” sunar:
📌 Aylık %4 → Yıllık %48 gibi gözükür.
Ama geri ödeme bileşik faizle yapılır → Gerçek maliyet %55’e çıkabilir.

8️⃣ Katılım Bankalarının Avantajlı Ürünleri

• Teminat mektubu

• Akreditif

• Leasing

• Çek/Senet/EFT işlemleri
  Genellikle daha düşük maliyetlidir.

9️⃣ Limit Tahsis Ücreti
Kredi limiti belirlenirken mutlaka limit tahsis ücreti olup olmadığını sorun.

🔟 Bankalarla Pazarlık Yapılır mı?
Evet! Her işlem pazarlığa açıktır.
🔸 Faiz
🔸 Komisyon
🔸 Ürün koşulları

Firmanızın itibarı ve ilişkisi bu konuda belirleyici olur.

Kredi seçimi sadece faiz oranına göre değil; gelir yapınız, kredi maliyet kalemleri, dönemin ekonomik koşulları ve banka çeşitliliği dikkate alınarak planlanmalıdır.

Profesyonel danışmanlık almak ise önemli avantajlar sağlayabilir.

Ali COŞKUN-Finans Danışmanı
[email protected]

8 Temmuz 2025 tarihli ve 10041 sayılı Cumhurbaşkanı Kararı ile birlikte yatırım fonlarından elde edilen kazançlara uygulanan vergi oranlarında önemli bir değişikliğe gidildi. Söz konusu karar, 22 Temmuz 2006 tarihli ve 2006/10731 sayılı Bakanlar Kurulu Kararında yapılan değişiklikleri içermektedir. Bu makalede, yapılan değişikliklerin ne anlama geldiğini, yatırımcıları ve finans sektörünü nasıl etkileyeceğini değerlendiriyoruz.

Kararda Ne Değişti?

Cumhurbaşkanı Kararı ile:

• Yatırım fonlarından elde edilen gelirlerde uygulanan %15’lik stopaj oranı, %17,5’e yükseltildi.

• Daha önce belirli fon türleri için geçerli olan farklı stopaj oranlarında da (örneğin %12) düzenlemeye gidildi.

• Karar, 8 Temmuz 2025 itibarıyla yürürlüğe girdi.

Hangi Gelirler Etkilenecek?

Yeni stopaj oranları şu kazanç türleri için geçerlidir:

• Yatırım fonu katılma paylarından elde edilen gelirler,

• Vadeli ve vadesiz özel hesaplarda tutulan paraların getirdiği faiz ve kâr payları,

• Bireysel yatırımcıların ve kurumsal yatırımcıların fonlardan elde ettiği getiriler.

Ne Zaman Yürürlüğe Giriyor?

Kararın yürürlüğe giriş zamanlaması da oldukça önem taşıyor:

• 8 Temmuz 2025 tarihinden sonra iktisap edilen (yani satın alınan) yatırım fonları için geçerli olacak.

• Yine bu tarihten sonra ödenecek faiz ve kâr paylarına yeni oran uygulanacak.

Yatırımcı İçin Ne Anlama Geliyor?

Bu artış, yatırımcıların net getirisini doğrudan etkiliyor. Örneğin:

• Daha önce bir yatırım fonundan yıllık %10 brüt getiri elde eden bir yatırımcı, %15 vergiyle %8,5 net getiri sağlıyordu.

• Yeni düzenleme ile %17,5 stopaj oranı sonrası aynı brüt getiride net kazanç %8,25’e düşüyor.

Bu durum, kısa vadeli fonlarda net getiriyi daha da düşürecek, dolayısıyla yatırımcı tercihlerini etkileyebilir.

Piyasa ve Sektörel Etkiler

• Fon yöneticileri, yatırımcının fonlardan kaçmaması için daha yüksek performans göstermek zorunda kalabilir.

• Bankalar ve portföy yönetim şirketleri, alternatif ürünlere yönelimi göz önünde bulundurarak stratejilerini gözden geçirecektir.

• Vergi artışı, özellikle kısa vadeli yatırım ürünlerini daha az cazip hale getirebilir.

Yatırımcının Gözü Daha Dikkatli Olmalı

Yeni düzenleme, devletin vergi gelirlerini artırma amacı taşırken, yatırımcılar açısından net getirinin azalması anlamına geliyor. Bu nedenle yatırımcıların, ürün tercihlerinde vergi sonrası getiriyi dikkatle hesaplamaları gerekiyor.

Ayrıca bu tür düzenlemelerin yatırımcı psikolojisi ve piyasadaki fon dağılımı üzerinde yaratacağı etkiler önümüzdeki günlerde daha net görülecek.

DENİZBANK’ın 08.07.2025 tarihindeki KAP bildiriminde, “Bankamızda Şube ve Merkezi Operasyonlar Grubu’ndan sorumlu Genel Müdür Yardımcılığı görevini yürüten Umut Özdoğan istifaen görevinden ayrılmıştır” ifadeleri yer aldı.