Ekovar Çevre Grup Kamuyu Aydınlatma Platformu’na (KAP) yaptığı açıklamada 26 Haziran’da konkordato talebinde bulunulduğunu, mahkemenin ara kararla bu talebi kabul ettiğini açıkladı.

Ekovar açıklamasında bu yıl Mart ve Mayıs aylarında üç finansman bonosu ihraç ettiğini hatırlattı.

Şirket açıklamasında bono yatırımcılarının haklarının zarar görmemesi için gerekli tüm imkanların kullanılacağını belirtti.

Açıklamada, “Yatırımcıların alacaklarının vadelerinde ve tam olarak ödenebilmesi Şirketimiz ve Ekovar Grubu’nun ticari faaliyetlerini bir bütün halinde sürdürmesine, faaliyet gelirlerinin sürekliliğinin sağlanmasına ve faaliyet dışı duran varlıkların rayiç değerlerinde nakde çevrilmesi de dahil olmak üzere gerekli finansal çalışmaların yürütülmesine bağlı” ifadeleri kullanıldı.

• Gündemin oldukça yoğun olduğu bir günü geride bıraktık. Türkiye cephesinde açıklanan bir seri makro ekonomik veri, Sn. Bakan Şimşek’in açıklamaları ön plana çıktı. İlk önce sanayideki yavaşlamanın devam ettiğine işaret eden ve büyümenin öncü göstergesi olan İstanbul Sanayi Odası (İSO) Türkiye İmalat PMI endeksi, Haziran ayında 47,9 puana geriledi ve üçüncü ayda da imalat sanayide daralmaya işaret etti. Üretimin yavaşlaması ve siparişlerin azalması, olumsuz görünümün arkasında yatan ana neden oldu.
• Ekonomik faaliyetler ivme kaybederken, enflasyonist baskıların da korunduğunu gözlemledik. Bu bağlamda İstanbul Ticaret Odası’nın (İTO) açıkladığı İstanbul için enflasyon rakamları Haziran ayında enflasyonun %3,42 arttığına ve yıllık gerçekleşmeyi de %82,14’e taşıdığını gördük. Raporun alt kalemlerinde gıdada %2,7, konutta ise %8 fiyat artışı dikkat çekti. Öte yandan, Türk-İş’in Haziran ayı Açlık ve Yoksulluk Sınırı raporuna göre gıda fiyatları bir önceki aya göre %0,05 artış kaydederken 4 kişilik bir aile için açlık sınırı 18,978 TL oldu. Asgari ücretin 17 bin TL olduğu Türkiye’de 4 kişilik bir aile için yoksulluk sınırı ise 61,820 TL oldu. Dikkat etmek gerekiyor ki, İstanbul’da gıda enflasyonu çok daha yüksek bir seyir izliyor! İTO ardından yarın açıklanacak resmî enflasyonun %2 civarında aylık bir artışa işaret edeceğini öngörüyoruz.
• Gün içinde ise mikrofon karşısına geçen Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek, Bloomberg HT canlı yayınında gündemi değerlendirerek geleceğe ilişkin önemli sinyaller verdi. Türkiye’nin gri listeden çıkarılma kararının zaten çok güçlü olan kaynak girişlerini daha da ivmelendirmesi beklenirken, rezervlerin bir endişe kaynağı olmaktan çıktığı hatta rezerv yeterliliğinde neredeyse IMF standartlarına yaklaşıldığını söyledi. Not etmek gerekir ki, 28 Haziran tarihine ait TCMB analitik bilançosuna göre, swap hariç net döviz pozisyonu 1 milyar dolar daha iyileşerek, manşet rakamı +4,5 milyar dolar seviyesine taşıdı. Yerel seçimler sonrası (-74,6 milyar dolar) rezervlerde yaşanan olumlu anlamda iyileşme 79 milyar dolar ile rekor kırdı. TCMB’nin yurtiçi bankalar ile yaptığı swap işlemlerini de yenilemeyerek kapatmaya devam ettiğini görüyoruz. Yine yerel seçimler öncesi 58 milyar olan yurtiçi bankalar ile swap işlemleri 4,7 milyar dolara kadar geriledi.
• Enflasyonu düşürerek, orta ve uzun vadede nominal döviz kurunda istikrar sağlamak istediklerini söyleyen Bakan Şimşek bunun için çok erken olduğunun altını çizerken, ︎cari açığın 56 milyar dolardan 28 milyar dolara kadar inerek arzuladıklarından çok daha iyi bir sonuçla karşı karşıya olduklarını da söyledi. USDTRY kuru gri liste kararı sonrasında düşüşünü dün de koruyarak 32,70 seviyesini altına gerilerken (hatırlanacağı üzere geçen hafta 33,04 seviyesini test etmişti) CDS cephesinde ise kayda değer bir değişim görmedik. 5 yıl vadede Türkiye’nin yabancı indinde risklerini gösteren CDS risk primi 275 baz puan seviyesinde salınıyor (Haziran başı 255 baz puanı test etmişti).
• Dün Bloomberg HT’nin canlı yayınında Bakan Şimşek’in bir sonraki pakette borsa kazançlarının vergilendirileceği açıklaması hisse senetlerinde sert satışları da beraberinde getirdi. BIST100 endeksi günü yaklaşık %2,9 oranında düşüş ile tamamlayarak son dönemdeki en yüksek oranlı günlük kayıp oranına imza attı. Bankacılık endeksinde kayıpları ise daha da şiddetli oldu: %3,3. Hisse senetleri için esen olumsuz havanın TL cinsi tahviller için iyi bir şey olduğunun da altını çizmek gerekiyor. 2 yıllık gösterge tahvilin getirisi %41,43 seviyesine geriledi. Türkiye ile olan paragrafı kapatmadan önce, Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın Suriye ile normalleşme sürecine ilişkin açılımı ardından gözler Suriye cephesinde yaşanan ve dün geniş yankı uyandıran gelişmelere çevrildi! Öte yandan, Resmî Gazete’de yayımlanan kararla Sağlık Bakanı Koca ile Çevre, Şehircilik ve İklim Bakanı Özhaseki görevlerinden aflarını talep ettiler. Yerlerine sırasıyla Kemal Memişoğlu ve Murat Kurum atandı.
• Dünyada ise Avrupa Parlamentosu (AP) seçimleri ardından gözler hafta sonu Fransa parlamento seçimlerine çevrilmişti. Aşırı sağın korkulan derecede oy alamaması ve rakip siyasi partilerinin aşırı sağcı Ulusal Ralli’nin iktidara gelmesini engellemek için güçlerini birleştirmesi, ortak para birimi EUR ve Fransa mali piyasalarına yaradığını görüyoruz. AP seçimleri ardından sağın yükselişine karşı 1,0660 seviyesine kadar gerileyen EURUSD paritesi dün günün büyük bölümünü 1,0760 seviyelerinde salınarak tamamladı. Avrupa borsa endeksleri artıda işlem görürken, Fransa’nın CAC40 endeksi günü %1 yükselişle tamamladı.
• Amerika cephesinde ise dün açıklanan büyümenin öncü göstergesi imalat sanayi PMI rakamları ekonomik yavaşlama sinyalleri sunmaya başladı. Trump’ın yeniden başkan seçilmesine yönelik ihtimalin CNN canlı yayınında yaşanan münazara ardından artmasına paralel geçen hafta %4,20 seviyesine kadar gerileyen ABD 10 yıllık tahvil faizleri, Biden’ın belirsizlik arz eden sağlık durumu nedeniyle yukarı yönde bir eğilim kaydederek %4,50 seviyesine kadar yükseldi. Ya da, daha basit bir anlatımla, piyasanın Trump’ın ikinci dönemini enflasyonist olarak yorumladığını düşünüyoruz. Trump’ın başkanlığı kazanması, daha yüksek gümrük vergileri ve hükümet borçlanmasıyla sonuçlanabileceğini göz ardı etmemek gerekiyor.
• ABD borsaları yeni çeyreğin ilk gününü yükselişle tamamlarken, yeni gün başlangıcında, Pasifiğin diğer ucunda, dolar YEN karşısında neredeyse 38 yılın en yüksek seviyesine yakın seyrederken, hisse senetleri genel olarak karışık bir görünüm sergiliyor. Brent cinsi ham petrolün varil fiyatı geçen ay 76 dolar seviyesine gerilemesi ardından bu sabah 86 dolar seviyesine yükseldiğini not edelim. Altın, gümüş ve bitcoin cephesinde ise kayda değer bir değişim olmadığını not edelim.
• Günün ilerleyen saatlerinde FED Başkanı Powell, Avrupa Merkez Bankası’nın ev sahipliği yaptığı bir etkinlikte konuşacak. Bu hafta FED’in ne zaman faiz indirimine başlayacağı konusunda ipucu sunacak önemde bir seri makro ekonomik verinin de ajandamızda bulunduğunu not etmek gerekiyor. Bu bağlamda bugün JOLTS açık iş pozisyonu verileri, yarın ADP özel sektör istihdamı, ISM hizmetler sektörü PMI verileri ve FED’in son politika toplantısının tutanakları açıklanacak. Perşembe günü ABD borsaları Bağımsızlık Günü nedeniyle kapalı konumda olacak. Her ayın ilk cuması olduğu üzere akabinde de tarım dışı istihdam verisini takip edeceğiz.

Emre Değirmencioğlu

• Son günlerde Türk mali piyasalarında yukarı yönlü hareketlenen USDTRY kuruna paralel psikolojik 33 seviyesinde gelen satıcının TCMB mi olduğu konusunu ele alarak, daha fazla emare için açıklanacak günlük verilere bakacağımızı paylaşmıştık. Bu bağlamda, TCMB’nin swap hariç net yabancı para pozisyonu 24 Haziran Pazartesi 0,7 milyar dolar azalması ardından Salı günü sadece 0,2 milyar dolar artarken, hafta ortası ise 1,88 milyar dolar ile sert bir gerileme kaydetmiş. Hatta, Çarşamba günü kaydedilen düşüşü biraz daha somutlandırmak gerekirse, 6 Mart tarihinden bu yana en yüksek günlük azalma olduğunun altını çizmek gerekiyor.
• USDTRY kurunun psikolojik 33 seviyesinin hemen üzerine yükselerek tüm zamanların zirvesine gelmesi sonrası, TCMB’nin kura müdahale etmiş olabileceğini ya da müdahale kelimesi biraz sert bir yaklaşım olduysa, kurun yükselişini yavaşlatmak istemiş olabileceğini düşünüyoruz. Unutmamak gerekiyor ki, yaz aylarında baz etkisinin de yardımı ile enflasyonda sert düşüşler göreceğimizi matematiksel olarak biliyor olsak da, ithal mal fiyatlarının döviz geçişkenliği ile enflasyon üzerindeki etkisini en az indirmesi için kurun mutlak surette sakin kalması gerekiyor. Yerel seçimler ardından son verilere göre yaklaşık 77 milyar dolar rekor rezerv biriktiren TCMB’nin güçlü bir cephanesi bulunurken, USDTRY kurunda yükselişin ise daha yavaş ve sakin bir şekilde devam edeceğini düşünüyoruz.
• TCMB’nin swap ve kamu dövizleri hâriç net rezervleri bu hafta yukarıda da belirttiğim iki günlük zaman diliminde olumsuz bir performans sergilerken, manşet rakam da +3,1 milyar dolar seviyesine geldi. Gözler, sonucu her ne kadar belli olsa da, TCMB’nin dün sonuçlanan olağan PPK toplantısına çevrilmişti. TCMB tahminler paralelinde politika faizini %50 seviyesinde sabit tutarken, politika karar metninin de kısaldığını gördük. Makro ihtiyati tedbirlerin gelebileceğine vurgu yapan TCMB, şahin üslubunu korurken, mevduat ve kredilerde yaşanan arzu edilmeyen gelişmelere karşı makro ihtiyati tedbirle karşılık vereceğini ifade etti. Özellikle, TCMB verilerinden okuduğumuz kadarı ile, 3 aya kadar vadeli mevduat faizi Nisan ortası %69 seviyesine kadar yükselmesi ardından güncel verilere göre %58 seviyesine kadar geriledi. Dün bültenimizde grafiksel olarak da ele aldığımız üzere, son dönemde TL mevduat faizlerinde gerileme olduğunu açık bir şekilde görüyoruz. Müşterilerin tercihi de zaten son dönemde hızlı bir şekilde nakite dönme imkânı da veren ve getirisi de daha iyi olan para piyasası fonlarına (PPF) çevrildi.
• Piyasa fiyatlamasına gelince, psikolojik 33 seviyesinden ‘kırmızı kart’ gören USDTRY kuru dün 32,86 seviyelerine gerilerken, hisse senetleri cephesinde ise bir önceki gün yaşanan sert düşüş ardından dün kayıpların telafi edilediğini gördük. Yabancı mütemadiyen hisse senetlerinde satıcılı tarafta yer alırken, BİST100 endeksi dünkü günü %1,85 yükselişle kayıplarını telafi ederek tamamladı. Borsanın lokomotifi bankacılık hisselerinin ise %3,4 artış kaydettiğini not edelim. Gözler Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek’in bugün sonuçlanacak FATF toplantısına katılmak üzere Singapur’a gitmesine çevrildi. FATF toplantısının sonucunu büyük bir merakla bekliyoruz. Türkiye’nin ‘gri listeden’ çıkması, yabancı fonların Türkiye’ye gelmesi önündeki büyük bir engeli de kaldıracak ve repütasyon anlamında da büyük bir fayda sağlayacaktır.
• ABD’de dün açıklanan büyüme verisi zayıf sonuçlanırken, ABD borsaları geceyi yatay bir şekilde tamamladı. Gözler bugün açıklanacak FED’in favori enflasyon göstergesi olan Mayıs ayı PCE verisine çevrildi. Yıllık bazda hem manşet hem de çekirdek enflasyon artışının %2,6 olması bekleniyor. Zayıf bir veri özellikle hem ayın hem de çeyrek dönem sonunda bir miktar volatilite yaratabileceğini düşünüyoruz! Altının ons fiyatı 2,290 dolar seviyesindeki teknik bölgeden destek alarak 2,320 dolar seviyesine yeniden toparladı. Gümüşün ise günlerdir dikkat çektiğimiz 29,25 dolar seviyesinde bulunan teknik destek seviyesinin altında işlem görmeye devam ettiğini not edelim. Haftanın 29,25 dolar seviyesinin altında tamamlanmasını teknik bir bakış açısı ile zayıflık olarak ele alacağız!
• ABD Başkanı Biden ve bir önceki dönemin başkanı Trump, dün gece Kasım ayında düzenlenecek başkanlık seçimleri öncesinde 2020’den sonra ilk kez televizyonda canlı yayında karşı karşıya geldi. CNN’in ev sahipliğinde düzenlenen münazarada, kürtaj, göç ve ekonomi gibi önemli konuları ele alınırken sert kişisel saldırılar da gözden kaçmadı. Biden’ın yaşı ve sağlık endişeleri, Trump’ın ise malumunuz üzere yasal mücadeleleri ön plana çıktı. Her iki aday da seçmenin güvenini kazanmak için çabalarken, münazara ardından Biden’ın sağlık sorunlarını yeni döneme hazır olmadığını gösterirken, anketler Trump’a %67 şans tanıdığını görüyoruz.
• Yeni gün başlangıcından Asya piyasalarında ılımlı bir seyir görüyoruz. Gösterge endeks Tokyo borsası %0,8 yükselişle başı çekiyor. Yaralı aslan Japon Yeni ise dolar başına 161 seviyesine gelerek son 38 yılın en zayıf seviyesinde işlem görmeye devam ederken, otorite yeni bir üst düzey döviz diplomatı atayarak değer kaybeden para birimini desteklemek için yakın piyasa müdahalesi beklentilerini artırdı. Öte yandan bu sabah Japonya’da açıklanan  enflasyonun hızlandığı görülürken, BoJ üzerinde faiz artırım baskıları da arttı. Gözler bu haftasonu Fransa’da olacak. Parlamento seçiminin ilk turu Pazar günü yapılıyor. Son anketler göre aşırı sağcı blokun önde olduğunu görüyoruz. Aşırı sağın kazanması hâlinde Fransa’nın AB’deki rolünün ciddi şekilde değişebileceği konuşulurken, adeta kâbus senaryosu için hazırlık da yapılıyor. Liberal bir cumhurbaşkanının sürekli olarak aşırı sağcı bir başbakanla çatışmasının siyasi bir felakete yol açabileceği ise endişenin ana kaynağı olarak ön plana çıkıyor. EURUSD paritesi 1,0680 seviyelerine gerileyerek gergin bir şekilde gelişmeleri takip ediyor. Herkese iyi bir hafta sonu dilerim.

-TCMB’nin net döviz pozisyonunda yaşanan günlük değişim

Emre Değirmencioğlu