BANKA HABERLERİ

Alman devi Deutsche Bank neden sorun yaşıyor

Yayınlanma:

2 yıl önce

28/03/2023

Yazan:

Geçtiğimiz haftanın sonunda, okyanusun her iki yakasını da tehdit ediyor gibi görünen bankacılık krizinin bir başka tekrarına tanık olduk. Bu kez yatırımcıların hedefi, hisse senedi fiyatı son günlerde yüzde 10’dan fazla düşen (yıl başından bu yana yaklaşık yüzde 20) Deutsche Bank‘ti. Bunun başlıca nedeni, tahvil sahipleri için kurumun iflasına karşı sigorta maliyetini yansıtan kredi temerrüt takaslarının (CSD’ler) değerlemesindeki keskin artıştı. Mevcut spekülasyonlar, tetikleyici noktanın, teoride bir zayıflık sinyali olmasa da, piyasa tarafından amaçlananın tam tersi bir şekilde okunan ikinci kademe (Tier2) tahvillerinin erken itfasının duyurulması olduğu yönünde. Ne yazık ki Alman bankası için mevcut durum, kurumun uzun süredir devam eden yapısal sorunlarının bir sonucu ve bu da Deutsche Bank’ın iflası konusunun piyasada huzursuzluk yaşandığında bir bumerang gibi geri dönmesine neden oluyor.

Şekil 1: Deutsche Bank’ın CDS değerlemesi, kaynak: Bloomberg

Varlıkları yaklaşık 1,5 milyar dolar değerinde olan, Almanya’nın en büyük finans kuruluşlarından birinin yapısal sorunları en az 10 yıl öncesine, 2008 mali krizine kadar uzanıyor (bu durum her şeyden önce düşen hisse değerinden anlaşılabilir). O dönemde, düzenleyiciler tarafından uygulanan çeşitli cezalara ek olarak, en büyük sorunun zarar eden yatırım bankacılığı işi olduğu ortaya çıkmış ve bu iş bölünerek kademeli olarak ortadan kaldırılmıştı. Geçtiğimiz yıllardaki geri dönüş planının temel taşı, kurumsal ve bireysel müşteri hizmetleri gibi geleneksel bankacılık alanlarına odaklanmaktı ve 2022 raporuna göre bu plan uygulanıyor. Sonuç, bankanın yatırım bölümü hariç olmak üzere 6 milyardan eurodan fazla kâr ve bu da pozitif bir işaret olarak görülebilir. Peki DB’nin nesi var?

Sadece tek tek bankalara değil, bir bütün olarak sisteme olan güven sorunu geri dönüyor. Şu anda, kısmi rezerv sistemindeki bankaların hiçbiri, mevduatların büyük ölçüde çekilmesi anlamına gelen bir bankaya hücumdan sağ çıkamaz. Temel bir bakış açısından endişe verici bir işaret olmasa bile, Deutsche Bank’in kötü şöhreti artık ciddi bir sorun haline gelebilir.

Merkez bankaları krizi yeniden para basarak mı önleyecek?

Başta FED olmak üzere başlıca merkez bankalarının tebliğleri ve eylemleri göz önüne alındığında, potansiyel bir bankacılık krizini çözmenin reçetesi bir kez daha para basmak olacak gibi görünüyor ki bu kulağa ne yazık ki tanıdık geliyor. Uygulamada FED’in önerileri, ihtiyacı olan bankalara likidite sağlamak, yani havadan daha fazla para yaratmak ve banka garantilerinin ölçeğini giderek arttırmaktır ki bu kısa vadede bir kurtarma olsa da yapısal krizin derinleşmesine neden olacaktır. Bunun nedeni, arkalarında acil durumlarda kendilerini kurtaracak bir son çare garantörü olan bankaların risklerini etkin bir şekilde yönetmek ya da yönetimlerini iyileştirmek için daha az teşvike sahip olacak olmalarıdır ki bu da genel anlamda ahlaki tehlike koşullarını yaratır.

Öte yandan, mevduat koruma garantileri, kurumun mali durumundan ziyade faiz oranına odaklanacak olan müşterilerin bankalar üzerindeki baskısının azalmasına neden olur. Bu, hizmeti satın alan taraf açısından mantıklı bir yaklaşımdır, çünkü sonuçta fonlar herhangi bir durumda yasal olarak korunmaktadır. Görünüşe bakılırsa bir tekrar performansla karşı karşıyayız, ancak bu kez Fed’in piyasaya yüz milyarlarca dolar sürmeye devam etmeden önce iki kez düşünmesine neden olabilecek önemli bir faktör var: enflasyon.

Geçen yılın en düşük seviyeleri yaklaşılıyor

Deutsche Bank hisse fiyatı bu ayın başından bu yana aşağı yukarı güçlü bir düşüş eğilimi gösterdi. Bu nedenle arz tarafı, 7 euro seviyesinin biraz üzerinde yer alan geçen yılın en düşük seviyelerine doğru ilerliyor.

Şekil 2: Deutsche Bank teknik analizi

Bu bölgeye yapılacak bir saldırı şu anda temel senaryo. Ayıların bu bölgeyi kırmayı başarması durumunda, satıcılar için bir sonraki hedef Mart 2020’nin en düşük seviyeleri olacak.

Görüntülenme: 5341

İlgili Etiketler:

Bankalar döviz şokuna hazırlanıyor

QNB Finansbank, Dünya Saati etkinliğinin elçi sponsorları arasında yer aldı

Okumaya devam et

BANKA HABERLERİ

AKBANK’TA ŞOK AYRILIK, ING’YE GEÇİYOR

Yayınlanma:

23 saat önce

03/07/2025

Yazan:

BankaVitrini

AKBANK’ta şok ayrılık:

Banka “Bireysel Bankacılık ve Dijital Çözümler İş Birimi’nden sorumlu Genel Müdür Yardımcısı olarak görev yapan Burcu Civelek Yüce, bu görevinden, 04.07.2025 tarihinden geçerli olmak üzere ayrılacaktır” açıklaması yaptı.

Burcu Civelek YÜCE, bankanın Dijitalleşme sürecinde ekibi ile dizayn etmiş ana yönetici konumundaydı. Banka sistemlerinin sık sık çökmesinde eleştirilerin hedefinde olan isimlerin başında yer alıyordu.

ING BANK’a geçiyor

ING BANK Burcu Civelek Yüce’nin kendi bünyelerinde geçeceğini duyurdu. Uzun yıllar AKBANK’ta görev yapan ve mental olarak yıpranan Yüce bu şekilde kendini yeniden kanıtlama fırsatı da yakalamış olacak.

Görüntülenme: 1095

Okumaya devam et

BANKA HABERLERİ

MERKEZİ YÖNETİMİN 2025 MAYIS AYI GELİR GİDER ANALİZİ

Yayınlanma:

2 gün önce

02/07/2025

Yazan:

Süleyman Çembertaş

Hazine ve Maliye Bakanlığı’nın bugün (15.06.2025) yayınladığı veriler baz alınarak Merkezi Yönetimin 2024 Mayıs ayı sonu (önceki dönem) ile 2025 Mayıs ayı sonu (cari dönem) kıyaslanarak değerlendirme yapılmıştır. Açıklanan verilerden hazırladığımız tablo aşağıda sunulmuştur.

TESPİTLERİMİZ

1- Toplam gelirler içinde en yüksek tutarlı kalemler: Gelir Vergisi, Özel Tüketim Vergisi, İthalde ve Dahilde Alınan KDV’dir. Cari dönemde bu 4 vergi türünün toplamı, toplam vergi gelirlerinin %70,7’sini oluşturmaktadır.
2- Toplam vergi gelirlerinin önceki dönemde %17,’4’ü, cari dönemde ise %20,9’u faiz ödemelerine gitmiştir..
3- Sosyal Güvenlik Kurumlarına (SGK) Görevlendirme Giderleri ile Hazine Yardımları adı altında yapılan ödemelerde önemli artış olmuştur. SGK’ya bir önceki dönemde 593,8 milyar TL aktarılırken, bu tutar cari dönemde 891,4 milyar TL olmuştur.
4- Bütçe açığı diğer kalemlere kıyasen daha düşük artış göstermiştir. Ancak yaptığımız araştırmalarda yılların son ayındaki bütçe açığı önceki aylara göre inanılmaz artmaktadır. Örneğin yılların ilk 11aylık bütçe açıkları toplamı (milyar TL); 2022’de 20,4; 2023’te 532,4; 2024’te 1.226,9 iken Aralık aylarındaki (tek aylık) bütçe açığı 2022’de 122,2; 2023’te 848, 2024’te ise 829,2 olmuştur. Sebebini bilmiyoruz. Ancak bu bağlamda yılın bütçe açığı sene sonunda netleşmektedir.

SONUÇ

Cari dönemde, personel giderleri+SGK’ya aktarılan tutar+faiz giderleri, toplam harcamaların %54,3’ünü oluşturmaktadır. Bu harcama kalemleri ve diğer harcama kalemleri dikkate alınınca gider tarafında harcamaları azaltacak tedbirlerin alınması zor görünmektedir. Sıklıkla gündeme getirilen tasarruf tedbirlerinin de bu büyüklükteki bütçede önemli bir sonuç sağlamayacağı görüşündeyiz. Bu nedenle Merkezi Yönetimin gelirleri arttırıcı (vergi oranlarını arttırma, yeni vergiler koyma, muafiyetleri ve istisnaları kaldırma gibi) uygulamalara gideceği kanaatindeyiz.

Görüntülenme: 12364

Okumaya devam et

BANKA HABERLERİ

Sıddık Kardeşler Haddecilik Konkordato Talebinde Bulundu

Yayınlanma:

3 gün önce

02/07/2025

Yazan:

BankaVitrini

İSO 500’de 304. sıradaydı, 6,8 milyar TL ciroya rağmen konkordatoya başvurdu!

1976 yılında kurulan ve Türkiye çelik sanayisinin köklü firmalarından biri olan Sıddık Kardeşler Haddecilik Sanayi Ticaret Ltd. Şti., konkordato başvurusunda bulundu. 2024 yılı itibarıyla 6,8 milyar TL ciroya ulaşan şirket, İSO 500 listesinde 304. sırada yer almasına rağmen mali darboğazdan kurtulamayarak mahkemeye başvurdu.

Sektörde Şok Etkisi Yarattı

Sıddık Kardeşler’in konkordato kararı, demir-çelik sektöründe yankı uyandırdı. Yüksek cirosuna ve sektördeki güçlü konumuna rağmen böyle bir adım atılması, finansal risklerin ne kadar derinleştiğini gözler önüne serdi. Şirketin konkordato talebiyle birlikte mahkemeden süre talep ettiği ve borç yapılandırması sürecine girmeyi hedeflediği öğrenildi.

Konkordato Nedir, Ne Sağlar?

Konkordato, borçlarını vadesinde ödeyemeyen firmaların, alacaklılarıyla uzlaşarak faaliyetlerine devam etmesini sağlayan yasal bir süreçtir. Bu süreçte şirketin mal varlıkları koruma altına alınır ve mahkemenin onayı ile borç ödeme planı devreye girer. Amaç, iflasın önüne geçerek şirketin faaliyetlerini sürdürebilmesidir.

Ekonomik Dalgalanma ve Sektörel Zorluklar

Son yıllarda artan enerji maliyetleri, kur dalgalanmaları ve iç piyasada yaşanan tahsilat problemleri; birçok sanayi şirketi gibi Sıddık Kardeşler’i de zora soktu. Özellikle çelik sektöründe rekabetin giderek arttığı ve marjların daraldığı bir dönemde, finansal yönetim becerileri daha da kritik hâle geldi.

Gözler Mahkeme Sürecinde

Şirketin konkordato başvurusunun kabul edilip edilmeyeceği ve geçici mühlet kararı verilip verilmeyeceği önümüzdeki günlerde netleşecek. Sektör temsilcileri ise bu gelişmeyi sadece tekil bir iflas belirtisi değil, çelik sektörünün alarm veren yapısal sorunları olarak değerlendiriyor.

Görüntülenme: 11762

Okumaya devam et