Connect with us

ALTIN - DÖVİZ - KRIPTO PARA

CDS risk primi düşüyor: Türkiye yüzünü yeniden Batıya dönüyor

Yayınlanma:

|

Edvin Lefevre’nin yazdığı ve tarihin en ünlü spekülatörlerinden Jesse Lauriston Livermore’un hayatını kendi ağzından anlatan “Bir Borsa Spekülatörünün Anıları” isimli kitabın benim kütüphanemde yeri ayrıdır. Livermore’un efsane sözleri arasında “Uzun pozisyon almanın da, kısa pozisyon almanın da doğru bir zamanı vardır. Elbette balığa gitmenin de…” der. Ben de geçen hafta Livermore’u dinledim.

Aylar önce kalem aldığımız “USDTRY: Bu âşk fazla sana” başlıklı yazımızda nedenleri ile sıraladığım analizime paralel açtığımız uzun USDTRY pozisyonundan çıkmamız ardından bir sonraki hamleyi doğru okumak, oldukça yıpratıcı geçen ilk 6 aydan sonra biraz da zihin yatırımı yapma adına kenara çekilmek itiraf etmeliyim ki oldukça iyi geldi.

Son günlerde cereyan eden gelişmeleri birlikte okuyunca, USDTRY uzun pozisyondan çıkmamızın da isabet olduğunu düşünüyoruz. Sizlerden ayrı kaldığımız bayram sonrası dönemde pek çok gelişme veya makroekonomik veri açıklansa da, aralarında en ön sıraya çıkan gelişme kanımca yüzünü yeniden Batı’ya dönen Türkiye olmuştur.

Dış politikada eksenin Batı’ya doğru dönme sinyalleri, hâliyle Türk mali piyasalarını da olumlu etkilemeye başladı. Batı ile artacak dirsek temasının sermaye girişlerine destek olacağı beklentisi ile CDS risk primi 430 baz puan sınırına kadar gerileyerek Kasım 2021’den bu yana en düşük seviyeyi test etti. Olumlu havanın hisse senetlerinde de alım getirdiğini not edelim. Bu hafta özellikle banka hisselerinin işlem gördüğü XBANK endeksinin ~ %10 yükseldiğini not düşmek gerekiyor. Her ne kadar USDTRY uzun pozisyondan çıksak da, örneğin Mehmet Şimşek isminin zikredilmesi ile çift haneli getiri seviyelerden aldığımız Türkiye dolar cinsi eurobond pozisyonumuzu ise korumaya devam ediyoruz.

Yüzünü yeniden Batıya dönen Türkiye’nin, İsveç’in NATO üyeliğine verdiği desteğin de altı yayınlanan sonuç bildirgesine ele alınırken, Rusya’ya karşı NATO’nun duruşunun yanı sıra, Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan, ABD’li mevkidaşı Biden ile yüz yüze görüşürken, ikili ilişkiler, güvenlik konularında işbirliği ve özellikle Ege’de barış da ön plana çıkarıldı. F-16 konusunun da yeniden sıcak gündem maddesi olduğunun altını çizmek gerekiyor!

Hazine ve Maliye Bakanı Şimşek ile TCMB Başkanı Erkan Suudi Arabistan’a giderek Maliye Bakanı Muhammed el-Cedan ile ikili görüşme yaparak bugün Türkiye’ye geri dönmesi bekleniyor. Bakan Şimşek daha önce Birleşik Arap Emirlikleri ve Katar’a ziyarette bulunmuştu. Bu ziyaretlerin, haftaya Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın yapacağı ziyaret öncesi hazırlık anlamına geldiği kanaatindeyiz. Türkiye’nin IMF yerine rotayı açık bir şekilde Ortadoğu’ya çevirerek finansal kaynak aradığını söylersek pek de yanılmayız diye düşünüyorum. Keza, IMF’nin sonucu tam da başarılı olamayan acı reçeteleri sonrasında boşluğu Çin ve Ortadoğu kaynaklı sermaye hareketlerinin aldığını gözlemliyoruz. Neden diye sorarsanız bunun da cevabınını bu hafta açıklanan ödemeler dengesinde yattığını açık bir şekilde söyleyebiliriz.

TCMB’nin açıkladığı Mayıs ayı ödemeler dengesi istatistiklerinde adet alarm zillerinin çaldığını not etmek gerekiyor. Rakamların dili ile konuşursak, net hata ve noksan kaleminden 7,4 milyar dolar çıkış olmuş. Daha basit bir anlatımla, sistem dışına para çıkmış. Resmi rezervlerde ise bir ayda yaşanan kaybı 16,58 milyar dolar olduğunu görüyoruz. Bu noktada, Bakan Şimşek’in rasyonel zemine dönme çağrısının da ne kadar gerekli olduğunu bir kez daha anlıyoruz.

Öte yandan, TCMB toplantısı ardından kamunun şefkatli ama görünmez elini döviz piyasasının üzerinden çekmesi sonrasında TCMB’nin net döviz pozisyonunun hızla iyileşmeye devam ettiğinin de altını çizelim. 9 Haziran’dan bu yana TCMB bilanço içi döviz pozisyonu yaklaşık 20 milyar dolar yükseliş kaydetmiş. USDTRY kurunu tutmak adına kamunun tam saha defans yapmaktan vazgeçmesi ve kurun 26 seviyesinde denge bulmasına izin verilmesi sonrasında Haziran ayı ile birlikte ödemeler dengesinde var olan dengesizliklerin de yavaş yavaş yerini toparlanmaya terk edeceğini öngörüyoruz. Yaz ayları için kura yönelik negatif bir beklentimizin de olmadığını not edelim. USDTRY uzun pozisyonumuzdan çıkmamızı da bu eksende değerlendirmek gerekiyor.

Yaşanan iç gelişmelere paralel Türkiye’nin CDS risk priminde yaşanan gerilemenin yanı sıra, dün ABD’de açıklanan TÜFE enflasyonunun da Haziran ayında (yıllık bazda manşet) %3,1 olan piyasa beklentisinin altında %3,0 seviyesinde gerçekleşmesi ve 2 yıldan fazla bir süredir en düşük yıllık artışını kaydetmesi, FED’in faiz artırma gereksiniminin gittikçe azaldığı şeklinde yorumlandı. Doların piyasa faizi olan 10 yıl vadeli devlet tahvil getirisi neredeyse 25 baz puan gerileyerek %3,8 seviyesine gevşerken, doların piyasa kuru olan sepet bazında DXY’nin de önemli bir teknik seviye olarak gördüğümüz 101 seviyesinin altına sarkması, teknik bir bakış açısıyla (haftalık kapanışı takip edeceğiz) ilave dolar zayıflığına sebebiyet verebilir. Bu bağlamda, EURUSD paritesi 1,1150 seviyesini, kraliyet aslanı Sterlin ise 1,30 seviyesini aşarak son 15 ayın zirvesine yükseldiler. Dolar getirisi ile ters korelasyona sahip altının ons fiyatı 1,960 dolar ile son 4 haftanın zirvesine yükselerek havlu atmadım mesajı verirken, Bitcoin 30bin dolar seviyelerinde zemin kuvvetlendirmeye devam ettiğini gördük. Brent cinsi petrol ise uzun bir aradan sonra yeniden 80 dolar seviyesine yükseldi.

Beklentilere oranla daha olumlu gelen Amerikan enflasyon verisine piyasaların iyimser tepkisi gece saatlerine de devam etti. Amerikan hisse senetleri veriye alkış tutarcasına yükselirken, risk iştahı denince akla gelen teknoloji hisselerinin işlem gördüğü Nasdaq endeksi son 15 ayın en yüksek düzeyinde geceyi kapattı. Yeni gün başlangıcında olumlu havanın Pasifiğin diğer ucuna da sarktığını görüyoruz. Asya genelinde hâkim renk koyu yeşil. Gösterge endeks Tokyo borsası %1,5 yükselirken, Hong Kong borsası Hang Seng %2,6 yükseliş kaydetmiş. Mali piyasaların gündeminde her hafta Perşembe günü olduğu üzere içeride TCMB ve BDDK haftalık bültenini takip edeceğiz. Dışarıda ise, İngiltere ve Euro bölgesi sanayi üretimi, ABD işsizlik maaş başvuruları ve ABD ÜFE rakamlarına bakacağız.

>ABD Enflasyon

1689222236d79332e8356cbb4aa161f947b8734d9a_1_1200.jpg

İKTİSATBANK

Okumaya devam et

ALTIN - DÖVİZ - KRIPTO PARA

Bir milyar liralık forex vurgunu

Yayınlanma:

|

Yazan:

Adana merkezli 20 ilde sahte yatırım uygulamaları üzerinden 1 milyar TL haksız kazanç elde eden 146 şüpheli yakalandı.

Adana merkezli 20 ilde nitelikli dolandırıcılık, suç işlemek amacıyla örgüt kurma ve suçtan elde ddilen mal varlığı değerlerini aklama suçlarına yönelik eş zamanlı olarak gerçekleştirilen Sibergöz-23 operasyonlarında 146 şüpheli yakalandı.

300 milyon liralık malvarlığına el konuldu

Adana merkezli İstanbul, İzmir, Ankara, Mersin, Antalya, Bitlis, Çanakkale, Çorum, Denizli, Diyarbakır, Eskişehir, Gaziantep, Hatay, Kırıkkale, Kocaeli, Kütahya, Ordu, Sivas ve Şırnak’taki operasyonlarda şüphelilerin; Meta Trader-4, Meta Trader-5 ve Vakıf Capital Yatırım isimli mobil uygulamalar ve sabit telefon numaraları üzerinden, vatandaşlarla “Forex Yatırım Vaadiyle Yüksek Kazanç” sağlamak teması üzerinden iletişime geçtikleri,sahte yatırım uygulamaları üzerinden gerçek olmayan kazançları gösterip, vatandaşlardan para talep ederek yaklaşık 1 milyar TL hesap hareketliliği bulunduğu ve haksız kazanç sağladıkları tespit edildi.

Operasyonlar sonucunda 2 adet ruhsatsız tabanca, 2 adet pompalı av tüfeği, 35 adet Kripto varlık madenciliği cihazı, iki milyon 596 bin TL ve çok miktarda altın, döviz ile çok sayıda dijital materyale el konuldu.

T24

Okumaya devam et

ALTIN - DÖVİZ - KRIPTO PARA

TL 2 ayda reel olarak değerlendi. TCMB rezervlerinde erime ise dikkat çekiyor!

Yayınlanma:

|

Yazan:

Şubat ayını da bitirdik. Zaman su gibi akıp geçiyor. Dün küresel mali piyasalar ABD’de açıklanan FED’in favori enflasyon göstergesi PCE (Kişisel Tüketim Harcamaları) verisini takip etti. PCE, beklentilere paralel yıllık bazda %2,8 artış kaydederek Nisan 2021’den bu yana (neredeyse son 3 yılın) en düşük düzeyinde geldi.

Her ne kadar ABD’de enflasyon soğumaya devam etse de, FED politika yapıcılarının, enflasyonu %2 olan hedefe doğru kalıcı bir şekilde geleceğine yönelik endişe taşımaya devam etmeleri ile piyasalarda var olan faiz indirim beklentilerini de kırıldı. Hatırlanacağı üzere, yılbaşında, piyasalar, FED’in faiz indirimlerine Mart ayında başlamasını beklerken, son dönemde gelen güçlü verilerin ABD ekonomisinin güçlü olduğunu işaret etmesi sonrasında faiz indirim beklentisi de yaz aylarına ertelenirken, yılbaşında toplam 150 baz puan seviyesine yükselen 2024 yılına yönelik faiz indirim fiyatlaması da yerini bu sabah itibariyle 82 baz puan seviyesine terk etti.

ABD borsaları, FED’in bundan sonra faiz görünümüne ya da yol haritasına ışık tutacak önemde PCE verisi sonrasında dün akşam yükselişle tamamlarken, düşüşte de olduğu gibi yükselişte de teknoloji hisselerinin lokomotif görevi üstlendi. Bu bağlamda, AI rallisinin küçümsenmemesi gerektiğini, şayet Nvidia’nın yazmaya başladığı ‘değişimin’ fabrika ve üretim bandında da monte edilebilmesi durumunda verimliliğin de artırabileceğini düşünüyoruz.

Piyasalara yön teşkil eden ABD’nin 10 yıllık tahvil faiz getirisinin son dönemlerde sıkıştığı %4,25 – 4,30 bandının altında PCE verisi sonrası hafif de olsa sarkması ardından faiz getirisi olmaya altının ons fiyatı bu sabah 2,050 dolar seviyesine yaklaştı. Altın her ne kadar arzuladığımız performansı henüz sergileyemiyor olsa da, düşmemek için de elinden gelenin fazlasını yaptığını not edelim. Teknik bir bakış açısıyla, son 3 ayı (haftalık kapanış) altın 2,011 dolar seviyesinin üzerinde tutunarak tamamladı. Yukarıda üç kez test edilen 2,070 dolar seviyesinin üzerinde haftalık bir kapanış görmeden henüz iddiali bir görüş belirtme arzusunda değiliz. Direnişin parası bitcoin ise 3 yılı aşkın bir sürenin en büyük aylık kazancına imza atması ardından 62bin dolar seviyelerinde yatay bir seyir izlerken, gözünü tüm zamanların zirvesine ($69bin) diktiğini düşünmeye devam ediyoruz.

Türkiye cephesinde ise, son günlerde hâkim olan ‘limoni’ hava dün yerini toparlanmaya terk etti. Elbette, piyasa dediğimizde sadece hisse senetlerini konuşuyoruz. BİST100 endeksi günü %1,5 yükselişle tamamlarken, bu sabah USDTRY kuru, Pazartesi valörlü işlemlerde, fonlama farkını da düşünürsek 31,30 seviyesine yükseldi. Yılın ilk 2 ayını tamamlamamız nedeniyle küçük bir analiz de yapalım: USDTRY kurunda artışını yaklaşık %6 olduğunu, açıklanacak Şubat ayı enflasyonu ile birlikte 2 ayda yaklaşık fiyatların genel düzeyinde %10 artış göreceğimizi düşünüyoruz. Bu ne demek? TL’de reel anlamda değerlenme oldu! Tekrar etmek gerekirse, kurun her gün bebek adımları ile yükselmeye devam edeceğini, otoritenin enflasyonla mücadele kapsamında TL’nin reel olarak değerlenmesine izin vereceğini, bunu yapacak gücü de olduğunu, sene sonu kur beklentimizin ise hâlen daha 40 seviyesinde olduğunu bir kez daha not etmek isteriz. Seçim sonrası kurda sert bir yükseliş olmayacağını bir kez daha belirtelim!

Dün açıklanan TÜİK verisine göre, Türkiye ekonomisi 2023 yılında %4,5 oranında büyüdü. Dolar bazında GSYH büyüklüğü 1,12 trilyon dolar olurken kişi başı milli gelir ise 13,110 dolar oldu. Veri bayat bir veri, nihayetinde 2023 yılının son çeyreğini anlatıyor. İçinde bulunduğumuz çeyreğe yönelik açıklanacak veride ekonomide büyümenin ivme kaybettiğini -programın işaret ettiği üzere- göreceğiz. Gelir dağılımındaki kesin bozulmayı da göz ardı etmemek gerekiyor.

Her hafta Perşembe günü TCMB ve BDDK’nın açıkladığı haftalık raporları önemle takip ediyoruz. Ne demiştik, ölçemezsen bilemezsin, bilmezsen de yönetemezsin! Bu bağlamda, 23 Şubat ile biten haftada TCMB’nin brüt döviz ve altın rezervleri 2,5 milyar dolar daha gerileyerek 131,7 milyar dolar seviyesine geldi. Toplam rezervler, Aralık 2023 ayının 3. haftasında 145,5 milyar dolar seviyesine iyileşmişti. Öte yandan, emanet dövizler (swap) ve kamu mevduatını da dışarı bırakırsak, TCMB’nin net döviz pozisyonundaki erime 2024 yılında 13,1 milyar dolar oldu. Bu rakamın da neredeyse yarısının son 7 günde olması dikkat çekici!

Dün bültenimizde belirttiğimiz üzere, seçim ekonomisinin başlaması ve buna bağlı olarak sermaye girişinin zayıflaması ve döviz talebinin de artmasının yanı sıra dış açığın da yüksek olduğu mevsime girilmesinin rezervler üzerinde baskı kurduğunu söylemiştik. Öte yandan, KKM’den çıkan paranın dövize yönelmemesi için de mevduat faizlerinin daha da artmasının gerektiğini de düşünüyoruz. Önümüzdeki aylarda %50+ seviyesinde olan mevduat faizlerinin %60 seviyelerine yükseldiğini de göreceğiz. TCMB faiz artırmasa da, piyasa faizlerinin yükselmesi için başta fazla likiditeyi almak üzere makro ihtiyati tedbirleri kullanmaya devam edeceğini düşünüyoruz.

Bugün yeni ayın ilk günü. Jülyen takvimine göre de yılın ilk ayı. Sabah saatlerinde Asya piyasalarında dengeli bir seyir görüyoruz. ABD dışında, Japonya, Avrupa ve Çin ekonomisi sorunlar ve resesyon tehdidi ile boğuşurken, gösterge endeks Tokyo borsası bu sabah keşfedilmemiş sularda yeni yükseklere yelken açtı. Özellikle, ABD’de PCE verisinin beklentilerle uyumlu olması nedeniyle Wall Street’teki toparlanmanın etkisi hissedilirken, diğer Asya borsalarında Çin’in hâlâ belirsiz olan ekonomik görünümü nedeniyle limoni bir hava hâkim.

Gazze ve Ukrayna’da devam eden savaşlar, Kızıldeniz’de huzursuzluğa rağmen, dünyanın dört bir yanında hisse senetleri rekorlar kırmaya devam ediyor. ABD’de en büyük 500 şirketin işlem gördüğü S&P500, Avrupa’da en büyük 600 şirketin işlem gördüğü Stoxx600 ve Japonya’nın Nikkei endeksi tüm zamanların zirvesine yükseldi. FED’in faiz indirimlerini daha da ötelemesi, piyasaların bir noktada canını sıkabileceğinin tamamen göz ardı etmiyoruz.

Demokratların çoğunlukta olduğu ABD Senatosu Perşembe günü, Cumhuriyetçilerin kontrolündeki Temsilciler Meclisi’nin finansmanın tükenmeye başlamasına 36 saatten az bir süre kala hükümetin kısmi kapanmasını önlemek için kısa vadeli bir geçici harcama tasarısını onayladı. ABD borsalarının vadeli işlemlerinde de hâkim rengin yeşil olduğunu not edelim

Veri akışının ise bugün yoğun olduğunu not edelim. Küresel bazda imalat sanayi PMI rakamları ön plana çıkarken, Türkiye cephesinde ise İTO enflasyonu ve BloombergHT tüketici güveni takip edilecek.

TCMB Brüt Döviz ve Altın Rezervleri

23 Şubat ile biten haftada TCMB’nin brüt döviz ve altın rezervleri 2,5 milyar dolar daha gerileyerek 131,7 milyar dolar seviyesine geldi. Toplam rezervler, Aralık 2023 ayının 3. haftasında 145,5 milyar dolar seviyesine iyileşmişti.

17092712698de6bba3c5275621e676552bbb4abb66_1_1200.jpg

TCMB Net Döviz Rezervleri

Emanet dövizler (swap) ve kamu mevduatını da dışarı bırakırsak, TCMB’nin net döviz pozisyonundaki erime 2024 yılında 13,1 milyar dolar oldu. Bu rakamın da neredeyse yarısının son 7 günde olması dikkat çekici!

1709271270b3f12ecb890da882cb2a17003b41fc32_2_1200.jpg

KKM

23 Şubat ile biten haftada, BDDK verilerine göre KKM hacminde haftalık bazda 19,3 milyar TL düşüş yaşandı. Toplam stok miktarı 75,2 milyar dolar.

1709271270bb12b2acad86d5f30c7d9b9cd71b10a9_3_1200.jpg

Emre Değirmencioğlu

Okumaya devam et

ALTIN - DÖVİZ - KRIPTO PARA

Dövizle ödeme yasağında esneme

Tüm ödemelerin TL ile yapılma zorunluluğu Resmi Gazete’de yayımlanan kararla kaldırıldı.

Yayınlanma:

|

Yazan:

Hazine ve Maliye Bakanlığı, Türk Parası Kıymetini Koruma Hakkında 32 Sayılı Karara İlişkin Tebliğ’de Değişiklik Yapılmasına Dair Tebliğ’i Resmi Gazete’de yayımladı.

Yapılan düzenleme ile dövizle ödeme yasağının uygulanma esasları yeniden düzenlendi.

Buna göre, tüm ödemelerin TL ile yapılma zorunluluğu kaldırıldı.

Dövizle ödeme yapılabilecek alanlar;

  • Döviz cinsinden kıymetli evraklar
  • 19/4/2022 tarihinden önce düzenlenmiş faturalar
  • Borsada döviz cinsinden gerçekleştirilen kıymetli maden alım-satım işlemleri
  • Dış Ticaret Sermaye Şirketleri üzerinden gerçekleştirilecek ihracatlar
  • Antrepolar ve geçici depolama alanlarının ödeme yükümlülükleri
  • Serbest ticaret bölgesinde faaliyet gösteren firmaların mal teslimi

Okumaya devam et

KATEGORİ

FARK YARATANLAR

FARK YARATANLAR

FARK YARATANLAR

ALTIN – DÖVİZ

Altın Fiyatları

KRIPTO PARA PİYASASI

BORSA

TANITIM

FACEBOOK

Popüler

www bankavitrini com © "BANKAVİTRİNİ Portal"da yayımlanan, BANKAVİTRİNİ'nde yer alan yazar ve çevirmenlerine ait herhangi bir yazı, çeviri, makale ve haber izin alınmadan basılı olarak ya da internet ortamında kullanılamaz, çoğaltılamaz, yayınlanamaz. İzinsiz kullananlar hakkında hukuki yollara başvurulacaktır. "BANKAVİTRİNİ Portal"da yayımlanan tüm özgün yazıların içeriğinden yazarları sorumludur. www.bankavitrini.com'da yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler, mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Yer alan yazılarda herhangi bir yatırım aracı; Hisse Senedi, kripto para biriminin veya dijital varlığın alım veya satımını önermiyor. Bu nedenle sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi, beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Lütfen transferlerinizin ve işlemlerinizin kendi sorumluluğunuzda olduğunu ve uğrayabileceğiniz herhangi bir kaybın sizin sorumluluğunuzda olduğunu unutmayın. © www.paravitrini.com Copyright © 2020 -UŞAK- Tüm hakları saklıdır. Özgün haber ve makaleler 5846 Sayılı Fikir ve Sanat Eserleri Kanunu korumasındadır.